Se sua Opção for do tipo Americana, poderá levar à exercício em qualquer dia até o vencimento. Geralmente não vale a pena porque até o vencimento a Opção tem VE e se você levar a exercicio, perderá essa gordurinha.
Quanto ao exercício, a penúltima aula do módulo de Opções fala justamente como proceder no exercício. Mas, se me permite um spoiler, sim, você tem que avisar a corretora que quer levar à exercício. Alias, você TEM que fazer isso pois, no caso das Opções sobre Ações, o exercício NÃO É automático.