Há vários tipos de stop. O ideal é sempre colocar o stop no topo ou fundo anterior. Porém isso pode fazer a operação não valer a pena. Então você pode colocar o stop na mínima ou máxima do candle que deu a entrada na operação.
Procure sempre operações que tenham uma projeção de ganho pelo menos 2 vezes maior do que o quanto você está arriscando.
Por exemplo, se seu stop loss em um trade de índice for 100 pontos, procure formações gráficas que projetem pelo menos 200 pontos possíveis de ganho.