Quando você deseja levar a exercício, você tem que avisar a corretora. Se não avisar, a operação não será realizada e suas opções viram pó.
Se for uma compra alavancada, no dia do exercício as ações serão compradas. Você deverá, no mesmo dia, vender essas ações para poder ganhar na diferença entre os preços de compra e venda. Se você não fizer isso e não tiver o dinheiro suficiente para ficar com suas ações, a Corretora irá zerar sua posição com lucro ou prejuízo (vai depender da movimentação do preço após a sua compra).