Olá, Vinícius

Vamos lá:

Pelas regras atuais, não é necessário solicitar o exercício. Toda opção ITM irá para exercício automaticamente no dia do vencimento.

Numa situação de queda do preço da ação no dia do vencimento, se sua posição ficar OTM – fora do dinheiro – ela não irá para exercício. Portanto, não existe esse risco, ok?

É sempre importante lembrar que o risco do detentor (comprador) é perder o dinheiro usado para comprar as opções. No dia do vencimento, todas as opções OTM vão para o pó. 

Mas aí, se sou exercido em uma call que vendi eu tenho as ações lá elas desaparecem automaticamente certo? Se nào tiver tenho que comprar, é isso?

Não apenas no aprendizado - tem  muita gente que usa para trabalhar. É um site muito bom de fato.

O imposto é cobrado da mesma forma que nas ações em operações de swing trade, embora elas não tenham qualquer isenção.

Sim, para fazer isso você tem que ter alavancagem na corretora, e essa alavancagem estará diretamente ligada ao seu financeiro. Há corretoras que permitem uma alavancagem de até 50 vezes o seu financeiro.

Esqueça o Banci Inter - abra conta em uma corretora de verdade como Modal, Nova Futura, Capital Markes, XP, Rico, Clear, Easyinvest. Um Banco não vai dar quase nada de bom para você.

Quanto à pergunta do Home Broker, não é a ferramenta que te dá alavancagem, mas a instituição (no caso a Corretora)

Quanto ao exercício, sempre há duas pontas. Se você comprou uma Call, é sinal que quer comprar ações. Então, se não tem dinheiro, não tem exercício - suas Opções viram pó. Mas verifique com o seu Banco. Se no contrato eles colocaram que o exercício do titular é automático (eu duvido, mas nunca se sabe né), você pode se enrolar sendo obrigado a coprar algo sem ter dinheiro.

Sugestão: abra conta em uma corretora.

O texto será corrigido na róxima revisão dos nossos cursos.

Respostas:

1. O pregão das Opções funciona junto com o pregão das Ações. Na data de exercício você tem até as 12:59 horas para avisar sua corretora.

2. Exercício ocorre se o titular (o cara que comprou a Opção de Compra) estiver com as Opções em seu nome, independente do valor (que só chega a zero depois do dia do exercício)

3. Quem opera são todos os grandes Bancos, Assets, Corretoras que utilizam as Opções como forma de remunerar suas carteiras. Mas eles fazem isso somente com uma pequena parte de suas carteiras porque elas são compostas por dinheiro de seus lcientes. Então esses players não podem colocar o dinheiro dos outros em risco. Não há nenhuma possibilidade de manipulação no mercado de Opções.

4. O valor é o valor qe estiver no book no momento do exercício. A ação estará em seu nome em D+2

Pode perguntar a vontade estamos aqui pra isso :)   As vezes as respostas são um pouco resumidas porque o espaço é limitado e tem dezenas de perguntas todos os dias. Mas se a resposta não for satisfatório, manda de novo.

Poder você pode - Dá pra comprar até na sexta-feira antes do vencimento,  mas não é isso que vai determinar SE e nem QUANTO você irá ganhar

Você pode comprar Opções quando quiser. Há Opções com vencimento para até 1 ou 2 anos à frente. Fique à vontade.

Quando você compra Opções, não há chamada de margem.

Exato. Se quiser exercer terá que avisar a sua corretora (o exercício é feito pela mesa e não por você). No dia do exercício, você olha no home broler para ver se sua ordem foi executada (as ações que você comprou via exercício foram de fato compradas) e, se quiser, já pode vende-las como se fosse um day trade. Para isso você só precisará ter amargem de alavancagem da corretora que garantirá esse day trade.

Opção é um contrato, Ação é um ativo. Você pagará 15% se você comprar uma Opção em um dia e vender em outro dia. A compra e venda da Ação, para efeito de IR, não tem nada a ve com a Opção. Se você comprou uma Ação e vendeu no meso dia, então é um Day Trade - IR = 20% sobre o lucro da operação. Se você comprar uma Opção e vender a mesma Opção no mesmo dia, pagará também 20% sobre o lucro da operação com a Opção. Se você comprar Opção em um dia e vender aquela Opção em outro dia, pagará 15%,

VocÇe não tem que ter todo o dinheiro. No exercício, quando você compra a ação, você vende-a imediatamente para obter seu lucro. E para fazer isso você precisa apenas do valor de margem exigido pela corretora, mas mesmo nesse caso, você pode utilizar sua carteira de ações, seus CDBs e outros investimentos como margem de garantia (sem problemas, você não vai gasta-los - apenas serão reservados como margem de segurança).Lembrando que caso não tenha nenhum investimento na Corretora, elas permitem uuma alavancagem de até 50 vzes o seu financeiro (nesse caso você precisaria ter apenas R$ 768,00 em dinheiro na Corretora)

Portanto, na prática, você desembolsa somente o valor das Opções que você comprou:

Gasto com a compra de Opções: R$ 1.900,00

Lucro líquido obtido com a operação: R$ 1,300,00

Lucro real: 68%

E se você não tinha nenhuma aplicação e usou a alavancagem da corretora, você mobilizou um montante de R$ 2.668,00  (1.900,00  +  768,00 embora o desembolso de fato tenha sido somente na compra das Opções).

Nesse caso seu lucro seria de 49%

Aí está a alavancagem

É uma questão de escolha. Dependendo da Opção, você não terá liquidez no preço que você quer sair, então terá uma penalização ganhando um pouco menos do que você previu. Se exercer, as ações serão mais líquidas e, portanto, mais fáceis de negociar.

Mas se você trabalha com Opções muito líquidas, pode ficar só nelas.

Vou trocar a palavra OPÇÃO por CARRO.  Você comprou um CARRO. Se você não quiser mais esse bem, você pode, quando quiser, vender esse CARRO comprado.

Então, no caso das Opções, se você comprou e não quer mais, é só vender aquilo que você comprou, ou seja, vender a Opção commprada (foi comprada por voce)

Opções são um  tema muito complexo. Para uma introdução básica do assunto, compre o livro Ganhe Mais Investindo em Opções (2018 - 2ª Edição) do Marcelo C. Piazza.

Para um estudo mais avançado (bem mais avançado), o melhor livro que existe no Brasil é o Opções, Futuros e Outros Derivativos  do Jhon Hull (um de capa cinza)

Temos um curso completo de formação de traders e investidores e esse curso é pago. Com esse curso - que é caro - sustentamos nossa empresa e isso nos permite disponibilizar gratuitamente, os mesmos cursos que você encontra no mercado e que são pagos. Confiamos tanto na qualidade, profundidade e intensidade do nosso curso pago que ficamos confiantes em dar de graça este conteúdo que já e, em si, bastante bom.

Independente do ativo que você estiver operando, se você comprou e vendeu o mesmo ativo ao longo de um único dia, isto será considerado operação day trade. Se a operação durou mais de um dia, será considerado operação comum (swing trade)

Sua alavancagem é a diferença entre o preço da ação e o preço do strike, multiplicado pela quantidade de Opções que você comprou.

Sua contadora está corretíssima.

Sim, quando vc leva a exercício, você compra a açao no preço do strike e imediatamente (se quiser) poderá revende-las a preço de mercado (que estará mais alto - por isso vc levou a exerecício).

Mas vc pode ganhar dinheiro vendendo suas Calls caso tenham valorizado com a subida de preço do ativo. Mas nãoi ose esqueça que o último dia em que vc poderá negociar sua Opção será na sexta-feira anterior ao vencimento. No dia do vencimento vc só poderá levar a exercício (ou seja, comprar Ações e não Opções)

A precificação das Opções dependem de mais de uma variável (taxa de juros, preço do ativo, volatilidade, tempo que falta para o exercício, etc.). São muitos os calculos envolvidos e ficaria difícil responder nesse espaço.

O que você está querendo saber é mais ou menos como perguntar "porque o seguro de um Celta custa R$ 1.600,00? Porque esse valor e não outro?" Percebe como é complexo responder isso?  (lembrando que o seguro de um carro é uma Opção de venda - uma Put). Uma dica: estude Black and Scholes que você irá começar a entender isso.

Se vc estiver comprado em uma Call e o preço passar do seu strike, o preço da Opção vai valorizar bastante e você poderá até mesmo vender a sua Call sem precisar chegar nem perto da Ação.

Ação virando pó significa que ela perde seu valor. E perde o valor porque o contrato vence (a Opção não é um ativo, mas sim um contrato de compra e venda que pode ser negociado). Sim, quando vira pó você perde o dinheiro investido. Do mesmo modo que se vc compra um seguro para o seu carro e não usa, o dinheiro que vc pagou também  vira pó. No vencimento, se quiser continuar tendo um seguro, vaiter que pagar por outro.

Para ter lucro, você pode vender suas opções por um preço maior ou troca-las pelas ações quando o preço das ações bater (ou ultrapassar) o seu strike

As Opções lhe dão o direito de comprar uma ação pelo preço do strike. Então você precisa ter o dinheiro para comprar essas ações. Se você compra 1000 ações de PETR4 com strike de R$ 38,00. No dia do exercício, e se PETR4 estiver valendo mais do que esse preço, você terá que ter os R$ 38.000,00 para comprar a ação.

Exato. A diferença é que o mercado de Opções de ações é honesto e não tem nada a ver com apostas ou jogos de azar. As Opções foram criadas  - e são extensamente utilizadas - para fazer hedge. É como um seguro de vida ou de carro. Você compra para se proteger e se você não ficar doente ou não bater o carro, não utilizará o serviço da seguradora e, portanto, o dinheiro ficará com ela.