Como você viu durante o curso, as Opções são classificadas entre Americanas e Européias e isso é o que vai permitir levar suas Opções a exercício antes do vencimento ou só no vencimento.
O exercício poderá ser automático em algumas corretoras ou você terá que comunicar que quer levar suas opções a exercício (se este for o seu direito) em outras corretoras - você tem que perguntar na sua corretora como é que eles fazem.
Mas se você for exercido pela sua contraparte, então - do seu ponto de vista - o exercício é automático e você deverá ter o ativo em carteira para entregar, ou o dinheiro para comprar o ativo em que você foi exercido.
Lembrando que o exercício é algo caro, as corretagens são maiores. Então é melhor você se livrar das suas Opções antes do vencimento - financeiramente dá quase no mesmo