Olá, André
Ótima pergunta! Sim, no caso de alta do preço da ação, a CALL se valorizará. Entretanto, não pode esquecer que, no caso de uma venda com seguro, você está vendido em ações. Logo, a alta dos preços é tudo o que você não quer. A compra da CALL é somente para travar o seu prejuízo, caso o preço da ação exploda com muita força de forma inesperada, te impondo um prejuízo muito maior do que o planejado.
Imagine que você vendeu ações por R$25 e colocou um stop em R$26. Sai uma notícia e o preço já abre lá nos R$29. O que você faz? Ao invés de simplesmente cadastrar um stop, que pode ser pulado em caso de gap, você compra uma CALL de strike R$26. Dessa forma, você fica tranquilo, pois em caso de alta do preço da ação, a valorização da CALL pode cobrir o prejuízo na venda de ações e, melhor ainda, você pode simplesmente exercer o seu direito e comprar ações por R$26. Lembre-se que ao entrar vendido, você precisa comprar ações para zerar sua posição.