Becker , não estou conseguindo entender a Borboleta , pois no strike S2 estou vendido em 2 CALL , caso seja exercido só estou comprado em 1 CALL em S1 , e ainda se eu exercer a CALL comprada em S3 o ganho que obtive entre S1 e S2 perco com S2 e S3 . Você poderia esclarecer esta minha dúvida?

Tenho duas dúvidas:

1- Numa estratégia de taxa , caso o ativo perca o preço do strike da opção que eu vendi , devo vender as ações?

Pois nesse caso  eu não seria exercido no vencimento , estou correto?

2- Quando monto uma estratégia Condor (Mesa) as duas opções que vendo e compro OTM só servem para baratear o custo da operação? Pois se for exercido com o ativo objeto estando entre os dois strikes das opções OTM estarei vendido mais caro do que comprado , estou certo?

Agradeço a atenção de vocês , obrigado!

Wander (Wandernano@gmail.com)