Professor, a operação de Collar seria uma "trava de alta" só que com ações em carteira?

Boa noite professor, tenho uma dúvida: Como foi dito no curso as opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento, já as opções europeias só podem ser exercidas na data de vencimento. Se por exemplo fizer uma operação de trava de alta a crédito, vamos imaginar:

Preco o ativo de referencia R$ 50,00

Trava de alta a crédito: Venda de 100 Puts no Strike R$ 48,00 recebendo de prêmio R$ 4,00 e compra dessas 100 Puts no Strike R$ 45,00 pagando de prêmio R$ 0,50 para encerrar a operação.

Vamos imaginar que essas opções são do tipo americanas e que dois dias após o inicio da operação sai uma notícia negativa e a ação caia para R$ 46,00. Corro o risco de ser exercido nesse se isso ocorrer? E como posso eliminar esse risco? Essa operação está sendo realizada da forma correta?

Boa noite professor, vamos imaginar que uma empresa X esteja com a cotação na data Y de R$50,00. Vamos imaginar que eu venda 100 opções de Call no Strike de R$51,00 e receba de prêmio R$ 1,00 por cada opção. Como o Strike da opção citada está acima da cotação o VI = 0 . Suponhamos que no dia do vencimento a cotação da ação esteja em R$ 55,00 e sou exercido. O valor do prêmio será ajustado do valor que recebi no dia da venda?