A maiora das pessoas nunca leva a Opção a exercicio. Se você não vender a Opção ela perde todo o seu valor (ou seja, vira pó) porque a Oção é um contrato e contratos têm vencimento. E quando vencem, deixam de existir. Algo que deixou de existir não tem valor nenhum, por isso viram pó.  Mas sim, se quiser se desfazer a sua posição antes do vencimento, basta ender o que comprou (ou comprar o que vendeu). Lembrando que você JAMAIS deve fazer vendas a descoberto (ou seja, sem ter o dinheiro ou ter a ação para entregar no caso de venda de Call)