Seu pensamento está correto. Essa dúvida é bastante recorrente por aqui, mas fica fácil de entender quando se interpreta da maneira que você colocou. ;)
Gaps são áreas no eixo preço e tempo em que não ocorreram negpciações. São fáceis de identificar - você percebe os "buracos" nos gráficos. Costumam acontecer muito em ativos ilíquidos, e em períodos de gráfico diário, na abertura da sessão.