Não sei se cabe no módulo, mas quando uma empresa quer entrar no mercado é feito o IPO. É a CVM que

[Paulo Minoru]

Não sei se cabe no módulo, mas quando uma empresa quer entrar no mercado é feito o IPO. É a CVM que faz? Tendo uma estabilidade em lucros no mercado físico já basta para entrar? Ou é utilizado outros critérios? O valor do papel quem dá é a CVM? e é baseado em que? A Havan tentou entrar no mercado, mas não deu certo. No sul do país ela é consistente. É meio uma casas bahia nos tempos aureos aqui. Mas não deu certo.. E esticando.. vale a pena investir em IPO? 

[ebecker74]

Fala Paulo, tranquilo?

A resposta para a sua pergunta é basicamente um curso que dura umas 3 semanas. O assunto é muito complexo, tem muitas informaçõe,s dados e variáveis e não é tão simples quanto se imagina. Mas vou tentar falar o básico do básico do básico.

O IPO é feito pela empresa com a aprovação da CVM, do Banco Central e da B3. Junto tem que ter uma empresa de auditoria, um grande Banco de investimentos e uma empresa de consultoria.

Fazer um IPO é um processo absurdamente caro (sim, custa vários milhçoes de Reais - muito mesmo).

Quem dá o preço são os analistas do Banco a partir de um processo chamado Valuation - um troço bastate complicado que leva em conta inúmeras variáveis contáveis, econômicas e financeiras da empresa, dos concorrentes e do mercado até chegar ao valor da empresa. Encontrado este valor, basta dividir este número pela quantidade de ações que a empresa possui e chega-se ao valor por ação.

A Havan desistiu do IPO porque o mercado achou muito caro o valor do negócio. Antes de abrir o capital, a empresa faz um processo chamado Roadshow, que é basicamente ir batendo de porta em porta dos grandes investidores para convence-los a investir no negócio (o IPO é pra gente grande - nós não temos nenhuma importância nesse processo, embora tenhamos o direito de participar da compra). A Havan estimou o valor do IPO em R$ 70 bi mas, durante o roadshow, os grandes investidores  se recusaram a pagar mais do que R$ 50 bi.

Sobre se vale a pena investir em IPO, você precisa primeiro definir o que significa investir. Pra mim (Edu Becker) investir é ficar sócio de uma boa empresa e nunca mais vender a minha paraticipação nela. Fico sócio para sempre e só desisto do negócio se a empresa deixar de ser boa.

Então, se a ideia de entrar no IPO é para investir, não vale a pena porque você não tem acesso ao histórico de desempenho da empresa e portanto não dá pra analisar nem avaliar. Espere pelo menos uns 5 anos antes de colocar R$ 0,01 no negócio.

Mas se por investir você quer dizer comprar no IPO para vender com lucro, então você não está investindo, mas sim especulando. E nesse caso, não vale a pena porque em boa parte dos IPOs o preço cai logo em seguida. Então você teria que apelar para a estatística. De cada 10 IPOs, quantos sobem, quantos caem de preço. E qual o ganho das que sobem e qual a perda das que caem. E aí calcular a expectativa matemática desse tipo de operação (que se chama FLIPAGEM, caso você queira pesquisar mais);

 

Pronto, este foi um micro resumo. Dá pra ficar falando por dias  seguidos sobre isso mas não caberia aqui nesse espaço.

[ebecker74]

Fala Paulo, tranquilo?

A resposta para a sua pergunta é basicamente um curso que dura umas 3 semanas. O assunto é muito complexo, tem muitas informaçõe,s dados e variáveis e não é tão simples quanto se imagina. Mas vou tentar falar o básico do básico do básico.

O IPO é feito pela empresa com a aprovação da CVM, do Banco Central e da B3. Junto tem que ter uma empresa de auditoria, um grande Banco de investimentos e uma empresa de consultoria.

Fazer um IPO é um processo absurdamente caro (sim, custa vários milhçoes de Reais - muito mesmo).

Quem dá o preço são os analistas do Banco a partir de um processo chamado Valuation - um troço bastate complicado que leva em conta inúmeras variáveis contáveis, econômicas e financeiras da empresa, dos concorrentes e do mercado até chegar ao valor da empresa. Encontrado este valor, basta dividir este número pela quantidade de ações que a empresa possui e chega-se ao valor por ação.

A Havan desistiu do IPO porque o mercado achou muito caro o valor do negócio. Antes de abrir o capital, a empresa faz um processo chamado Roadshow, que é basicamente ir batendo de porta em porta dos grandes investidores para convence-los a investir no negócio (o IPO é pra gente grande - nós não temos nenhuma importância nesse processo, embora tenhamos o direito de participar da compra). A Havan estimou o valor do IPO em R$ 70 bi mas, durante o roadshow, os grandes investidores  se recusaram a pagar mais do que R$ 50 bi.

Sobre se vale a pena investir em IPO, você precisa primeiro definir o que significa investir. Pra mim (Edu Becker) investir é ficar sócio de uma boa empresa e nunca mais vender a minha paraticipação nela. Fico sócio para sempre e só desisto do negócio se a empresa deixar de ser boa.

Então, se a ideia de entrar no IPO é para investir, não vale a pena porque você não tem acesso ao histórico de desempenho da empresa e portanto não dá pra analisar nem avaliar. Espere pelo menos uns 5 anos antes de colocar R$ 0,01 no negócio.

Mas se por investir você quer dizer comprar no IPO para vender com lucro, então você não está investindo, mas sim especulando. E nesse caso, não vale a pena porque em boa parte dos IPOs o preço cai logo em seguida. Então você teria que apelar para a estatística. De cada 10 IPOs, quantos sobem, quantos caem de preço. E qual o ganho das que sobem e qual a perda das que caem. E aí calcular a expectativa matemática desse tipo de operação (que se chama FLIPAGEM, caso você queira pesquisar mais);

 

Pronto, este foi um micro resumo. Dá pra ficar falando por dias  seguidos sobre isso mas não caberia aqui nesse espaço.