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    Trava de Baixa em BBAS3 - 22-12-2016 - encerrada com prejuízo

    Opções e Derivativos
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    • MuriloBarquette
      MuriloBarquette last edited by MuriloBarquette

      - venda de BBASA86 (strike R$26,47) a R$0,86
      - compra de BBASA57 (strike R$27,72) a R$0,44
      - spread recebido: R$0,42
      - spread alvo: R$0,08 (0,3% do preço da ação)
      - BBAS3 na montagem: R$26,08
      - lastro na montagem: 3,1%
      - característica: passagem do tempo a favor; pouco lastro; operação arriscada, devido ao prazo mais longo (15 pregões) com lastro tão pequeno;

      1 Reply Last reply Reply Quote 1
      • A
        andré last edited by

        Desculpe a ignorância, mas como calculo o lastro e o breakeven?

        MuriloBarquette 1 Reply Last reply Reply Quote 1
        • MuriloBarquette
          MuriloBarquette @andré last edited by

          @Trader528

          caro amigo:

          em primeiro lugar, muito obrigado pela confiança; em segundo lugar, pergunte sempre! Quem pergunta é tolo por 5 minutos, mas quem não pergunta permanece tolo pra sempre!!!

          Numa trava de baixa, o break even é o resultado da soma do strike da ponta vendida pelo valor recebido. O strike da ponta vendida é R$26,47 e o valor recebido foi de R$0,42. Com isso, o break even = R$26,89. Na hipótese de o preço da ação estar exatamente nesse valor no dia do vencimento, você será exercido e terá que vender as ações por R$26,47. Como você não tem as ações em carteira, terá que comprá-las a mercado, pagando R$26,89 apurando um prejuízo de R$0,42. Como foi esse o valor recebido na montagem da operação, o prejuízo é zero.

          O lastro é quanto sua operação aguenta o mercado na contramão. No momento da montagem, BBAS3 estava cotada a R$26,08. Até R$26,89 são 3,1%. Como calcular?

          PF = PA*(1 + j/100) onde

          PF = Preço Futuro
          PA = Preço Atual
          j = taxa

          Realizando a distributiva, temos PF = PA + PA*j/100
          Colocando todos os termos com o mesmo denominador, teremos 100*PF/100 = 100*PA/100 +PA*j/100
          Podemos então, cortar todos os denominadores: 100*PF = 100*PA + PA*j
          Isolamos o termo que contém j (que é o que queremos descobrir): PA*j = 100*PF - 100*PA
          Dividimos ambos os lados por PA: j = (100*PF - 100*PA)/PA
          Agora, basta substituir: PA = 26,08; PF = 26,89
          Teremos: j = (2.689 - 2.608)/26,08
          Então: j = 81/26,08 = 3,1058

          Espero ter ajudado.

          1 Reply Last reply Reply Quote 1
          • MuriloBarquette
            MuriloBarquette last edited by

            Alegria de pobre dura pouco mesmo... :((

            BBAS3 subiu muito forte e bateu no break even. Hora de desmontar a trava e partir pra outra. Spread vendido por R$0,42 foi recomprado por R$0,59 gerando um prejuízo de R$0,17. Tudo dentro da normalidade e das boas práticas de gerenciamento de risco. Não é o primeiro e certamente não será o último stop que tomo na vida. Um ótimo Natal a todos

            1 Reply Last reply Reply Quote 0
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