@trader-27sfBoa tardeNa declaração de ajuste anual, tem a aba Renda Variável e lá há os campos específicos pra você anotar os lucros ou prejuízos com opções em cada mês. Não há conteúdo específico para tal, ok?
Queda do preço da ação e perspectiva negativa me fizeram desmontar a operação com pequeno prejuízo de R$0,14 por ação. Totalmente dentro da gestão de risco. Agora é partir para a próxima.
Vamos tomar 3 travas de alta com CALLs como exemplo:Trava de Alta com as duas posições OTM: custo baixo (risco baixo), mas chance de ganho muito pequena, uma vez que para a operação ser vencedora é preciso uma forte alta do preço da ação subjacente. Em caso de ganho, o rendimento sobre capital arriscado pode facilmente chegar à casa de 300 a 400%.Trava de Alta com a posição comprada ITM e a posição vendida OTM: tem um custo mais alto, mas ainda assim, é possível ter bom lucro - na faixa de 120% sobre capital arriscado - embora também dependa de uma alta dos preços da ação subjacente;Trava de alta com as duas posições ITM: nesse caso, o custo é alto e o retorno sobre capital arriscado é relativamente baixo, ficando próximo dos 30 a 35% sobre o capital arriscado. Entretanto, a operação não precisa de qualquer movimento dos preços da ação subjacente. A operação já "nasceu" vencedora e só será perdedora se houver uma forte queda dos preços da ação subjacente
@trader-3ju2pode vender as opções de vencimento mais longo, mas isso te obrigará a renovar sua posição comprada, a fim de evitar ficar descoberto. Dessa forma, sua operação poderá sair com custo zero ou até mesmo no lucro, uma vez que as opções de vencimento mais longo estão mais carregadas de VE. Veja a imagem abaixo. Uma fly em PETR4 com compra de strike R$26,52 por R$1,49 venda 2x de strike R$27,56 por R$1,27 (com vencimento mais longo) e compra de strike R$28,52 por R$0,46 resulta num crédito de R$0,59. Entretanto, será preciso desmontar a operação na sexta feira que antecede o vencimento das opções mais próximas para evitar que você fique descoberto. Ou então, rolar o vencimento das posições compradas, embora possa significar entregar seu lucro já recebido.
@trader-3ju2consiste na venda de calls com vencimento bastante distante e na compra de calls em mesma quantidade com vencimento mais curto, como forma de proteger a posição vendida. Essa é uma operação onde você recebe dinheiro para montar, pois sua posição vendida está muito mais carregada de VE. A operação será vencedora em caso de queda ou de acumulação do preço da ação. Em caso de alta, é possível desmontar a operação com custo baixo, mas o prejuízo não é travado. Uma explosão repentina do preço da ação pode até te trazer um certo lucro, pois a posição comprada (vencimento mais próximo) poderá valorizar mais do que sua posição vendida (vencimento mais distante), mas não se pode confiar nisso.
@trader-3ju2de ter que recomprar as opções a um preço muito superior ao que vendeu. Se o preço das ações subjacentes subir com força, o prêmio das CALLs que você vendeu explodirá e seu prejuízo pode ser infinito. Rolar a posição pode significar aumentar o risco de um prejuízo ainda maior. Muito cuidado!
@trader-3ju2independente da opção ser europeia e estar dentro ou fora do dinheiro, ao recomprar opções com o mesmo código das que foram vendidas, você estará ZERANDO sua posição e não terá qualquer obrigação mais.
@trader-3ju2vai depender muito da sua posição em opções e das condições do mercado no momento da rolagem. Em todo caso, se sua posição é short (vendida) em opções, é sempre de bom tom ter as ações subjacentes na carteira
@trader-3ju2olá.Sim, o lançador é obrigado a oferecer algum tipo de garantia para vender opções, caso não tenha as ações subjacentes na carteira. Pode ser em dinheiro, ações de primeira linha (exceto as ações da própria B3), títulos públicos e CDBs de grandes bancos. Nesses casos, você deverá solicitar ao seu assessor a colocação de seus ativos como garantia de suas operações. Mas tenha em mente que se o preço das ações subjacentes for na direção oposta à sua operação, a corretora poderá solicitar mais margem de garantia ou a execução de parte de seus ativos. Sim, você pode lastrear sua venda de opções com a compra de opções de vencimento mais longos, fazendo uma espécie de trava. Porém, ainda assim, a CBLC e a corretora podem solicitar mais margem como garantia.
Alta dos preços favoreceu a operação que foi encerrada hoje. Spread de R$0,31 recebido na montagem foi recomprado por R$0,05. O lucro bruto da operação foi de 37,68% em 4 pregões. Agora é partir pra próxima.
Queda dos preços de VALE3 favoreceu a trava de baixa e foi encerrada com lucro de R$0,24. Ganho de 33,4% sobre o capital arriscado em 10 pregões. Agora é partir para a próxima!
@trader381A estratégia do pozinho consiste na compra de opções muito fora do dinheiro e de prêmio muito baixo (normalmente, na casa de R$0,03 a R$0,10). É uma estratégia usada para alavancar o lucro numa operação, com perda limitada ao que pagou para comprar. É conhecida como "Bilhetinho Premiado" - aquele bilhete de loteria que você compra por R$2,00 e pode ganhar alguns milhares ou até milhões em dinheiro. Mas, tudo tem um preço. Assim como no bilhete de loteria, onde você só será vencedor se acertar os números apostados - normalmente com baixíssimas chances - a compra de pozinho só será vencedora se houver um movimento explosivo do preço da ação subjacente. Ou seja, as chances são pequenas. Digamos que você acredite numa alta forte de um determinado papel devido a um fato relevante. CALLs fora do dinheiro podem explodir, caso a alta dos preços das ações seja forte. Os prêmios das opções saem facilmente de R$0,10 para R$1,00 ou mais. Porém, se o mercado se frustra com o dado apresentado, a tendência é que você perca o dinheiro que usou para comprá-las.O mesmo raciocínio é aplicado na compra de PUT, esperando que o mercado bata nos preços de uma ação por conta de um fato relevante. Se a queda forte não acontece, a tendência também será de perda do capital empregado para comprá-las.A única forma de aumentar suas chances nessa operação é comprar as opções o mais distante possível do vencimento, pois você dá um prazo maior para que algum fato aconteça da noite para o dia e faça o preço da ação se movimentar com força. Ao comprar muito próximo do vencimento da opção, suas chances serão bem reduzidas.
Preço da ação despencou e para não levar a operação para o exercício, optei por desmanchá-la na última quinta feira, assumindo um prejuízo total de R$0,58 por ação. Nada que afete meu patrimônio! Vamos para a próxima.
